聚焦it摘自虎嗅“如果还在京东，我会很优越，继续高大上，继续万米高空’飞行’，继续享受这个平台带给你无数的关注和财富，但这不是我想要的状态。”赵国庆对虎嗅说。
赵国庆于2012年7月应刘强东之邀加入京东担任首席战略官(CSO)，2013年6月，出任集团副董事长，同年年底，又升任为京东联席董事长，全面参与集团层面的重大决策、经营和管理工作，但很少出现在媒体与公众视野中。2014年4月，京东上市前夕，他突然离职，曾引起外界对京东状况的猜疑。
事实证明，赵的离职的确是“个人原因”。大半年后，在2015年年初，赵的创业项目——消费金融公司马上金融对外宣布正式筹建，赵国庆在第一时间接受了虎嗅的专访。五个月后，虎嗅再次采访了赵国庆，而此时的马上消费金融已经进入验收阶段，只待银监会发放开业通知。
对很多人来说，消费金融不比银行、保险等大家耳熟能详的传统金融业务，是一个不知从哪儿冒出来的“什么鬼”。本文是刘强东前搭档赵国庆的创业故事，也是一个关于消费金融的普及。
让我们先从赵国庆开始。
在京东注意到“消费金融”
加入京东之前，赵国庆曾就职于华贸中心(北京国华置业有限公司)，用了近十年的时间，从该公司初创时的基层员工，干到了执行董事/副总裁的职务。2009年进入中欧读EMBA时，赵国庆与刘强东成为同班同学，这是他与京东结缘的契机。
赵国庆告诉虎嗅，“那时候京东(交易额)还没过百亿，不显山不露水。与强东熟悉后，发现他其实是一个细腻的人，并非外界描述的简单生硬，管理能力和领导力也令人深刻，所以就决定(跟着)干了。”
由于当时华贸中心只有三个执行董事，面对已有的地位和优越条件，赵国庆称，“放弃真不容易，记得那天中午，我是在华贸酒店楼下跑了两圈做出了加入京东的决定。”另一个因素，赵国庆认准了互联网、电商的未来，知道只有跳出华贸体系，才能有新的机会。
马拉松是赵国庆最喜爱的一项运动，他自称东京马拉松、台北马拉松、香港马拉松都已参加，在国内会参加每年的戈壁挑战赛，“每次决择都在跑步中完成”，此次创办马上消费金融同样如此。
“2014年3月中旬，我在跑重庆马拉松的过程中，夹杂着各种思考和挣扎。我记得很清楚，跑完后的一个周末，我找机会向强东表达了自己要创业的想法。”赵国庆告诉虎嗅，“他最开始也是不支持的，从不接受到接受有个过程。”
赵国庆对消费金融的关注其实是从他任职京东期间萌芽的。2012年底，当时刘强东已经出国游学，赵代表京东与中国银行北京分行签订战略合作协议，双方达成供应链金融合作。京东已在思考用数据变现，再往下就是消费金融(代表性产品“京东白条”)。
而另一件事可能促成了赵国庆单干的想法。2013年中旬，京东也意识到金融的重要性，决定将“金融事业部”独立出来，那么，就有一个谁来挑头的问题。“京东有个类似决策委员会的机制，我也在其中。后来决定分拆京东金融的时候，老刘主持内部选举，’谁想干举手’，我第一个举手，还有一个同事(陈生强)也举了手。陈生强一直在京东管财务。老刘再三考虑，那时的京东面临上市，需要引入个新CFO(也就是现在的黄宣德)，所以安排由生强从财务角度切入金融，从公司与从陈个人的角度，都是比较自然的，我们都非常理解、支持，事实也非常顺。“于是，原京东CFO陈生强担任了京东金融CEO。
京东金融让别人做去了，而赵国庆并不喜欢在京东只是“高高在上地见这个见那个”。
2013年11月，银监会发布《消费金融公司试点管理办法》(下文简称《办法》)，在消费金融公司的业务区域、产品、股权等方面放宽了限制：取消地域限制，允许非金融机构发起，鼓励混合所有制，增加出资人类型，丰富股权多样性，同时新增10个试点城市。
试点公司相当于把零售银行业务剥离出来，但必须获得银监会发放的消费金融牌照。赵国庆告诉虎嗅，当时他也代表京东先后与福建泉州、广州等地方政府寻求过试点资质，但泉州给了兴业银行，广州给了中国邮政。而且，根据《办法》，非金融企业作为消费金融公司主要出资人或一般出资人，应具备的条件里有一条：财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利。而京东金融业务在合并财务报表情况下不能达到盈利条件。
如此一来，赵国庆完全坚定了自己做消费金融的想法，最后也顺利在重庆拿到试点资质，并聚拢重庆百货、重庆银行、阳光保险、浙江小商品城、物美控股等五家外部股东，其中赵国庆本人的北京秭润也是股东之一。赵国庆说，在找股东过程中，召唤起大家对这事的兴趣并不难，很多公司都想参与，难的是很多公司都想在里里扮演控制性角色，对这样的公司，赵只能拒绝。
筹备这道坎
马上消费金融的业务发展模式，是线下实体消费金融+线上互联网消费金融。与互联网分期消费类创业公司不一样，其实质是金融机构，意味着进入门槛要高。
按照相关规定，设立公司必须先具备筹建资格，要看经营场所、业务系统(IDC)、风控能力以及公司制度是否健全，还要看董事、监事及高管所具备的金融从业经验是否达到法定最低年限。所有筹备工作完成，要接受银监会的验收达到合格后才能正式营业。
团队
因此，赵国庆说，“搭建团队在整个筹备过程中最难，这些高大上的金融人士，被我忽悠来，薪酬降到原来的三分之二，关键是我一个创业的公司，必须得靠理想和价值观来说服与自己思维模式、执行力高度一致的人。“
甚至，赵国庆称，从头到尾，现在公司的160个人，每个基本上都是他面试的。当前马上消费金融创始团队的构成情况(如图)：
产品
关于产品的具体形态，虎嗅在第一次采访赵国庆时，他是如此构思：
第一类是现金贷，类似于信用卡，就是用户获得信用评级后，我们给他发现金贷。还有一类是商品贷，就是跟商品消费挂钩，比如你去苏宁买东西，那我帮你做分期服务。第三类就以上二者相结合的交叉现金贷。
这一次，赵国庆给出了明确的答案——马上贷。马上贷其主要针对22岁—30岁之间，大学毕业到购房之前的小白用户。目前，准备围绕租房、教育、医疗筹备三款服务，未来也可能扩展到装修贷款、旅游贷。赵国庆称，要抓底层刚性需求，不做投机性需求，因此刚上线的马上贷会集中在租房贷款。他的设想是五万元以下的小额贷款通过这款APP进行发放，用户无需面签，只要在此应用上进行实名信息绑定、拍照上传，“马上贷”接入央行征信系统进行审核，未来计划做到3分钟审核反馈。
五万元以上的大额消费贷款，马上消费公司会根据消费凭证进行监控。为了防止套现行为，马上贷发放的款项是直接跨过消费者，向贷款者的商品出售或服务提供商进行支付。赵国庆还介绍，马上贷本质是一张虚拟信用卡。不同于信用卡，马上贷会采取在线预售，循环信用额度。
值得注意的是马上贷的风险定价因人而异，借款人的还款利息与他本人的风险系数成正比。“我们最高收取资金成本之上、不超过政策规定的基准利率，最低就是资金成本了。”赵国庆称，“计划在今年6.18当天与线下超市、购物中心搞零利息、零手续费的联合促销。”
关于资金来源，赵国庆称，一方面来自“马上消费”境内子公司及股东的存款，另一方面来自境内同业拆，如合作的P2P公司。
大数据分析是风控的主要手段，另外，为防止坏账风险，马上贷所出售的每一项贷款，会向马上消费金融公司股东方之一的阳光财险进行相应投保。
关于马上贷产品的推广方式，赵国庆指出，线下可以依靠物美、重庆百货等股东，线上在合作电商企业交易环节嵌入即可。
消费金融民营化、互联网化趋势
欧美日韩等发达国家的消费金融公司已经发展十余年。相比之下中国起步晚，2009年，我国开始宣布启动消费金融试点。 2010年，国内首批4家消费金融公司获批成立，且其中三家拥有银行系背景，分别为北京银行、成都银行、中国银行，而捷信消费金融公司是唯一外商独资企业。
直到2013年9月，银监会将消费金融公司试点地区扩大到10个城市，第二批获得牌照的消费金融公司中已经开始出现苏宁、海尔等零售、制造企业的身影，但传统商业银行仍是处于主导地位。在第二批获得消费金融牌照的公司中，虎嗅整理统计了其中五家(如图):
尽管银监会《办法》明确指出，消费金融公司也可从事金融债券、固定收益类证券投资业务，以及代理销售与消费贷款相关的保险产品等业务，但当前获得牌照的消费金融公司仍处于消费信贷业务拓荒阶段。
而商业银行(财团)与商品或服务输出型企业在消费金融方面结合趋势明显，双方在资金流与消费场景方面进行互补，只是银行系主导的消费金融公司，信贷业务更倾向车、房等大宗消费。
苏宁这类零售平台，上游2B做供应链金融，下游2C就是消费金融，与之类似的京东、阿里虽然在下游没有名义上的消费金融牌照，同样依托自己的产业链做生态闭环。
马上消费金融方面，赵国庆主要通过北京秭润商贸有限公司进行持股，股东中除重庆银行与阳光保险两家金融机构，其他股东既是消费金融的使用场景，又是其消费金融产品的推广渠道。
这些企业有一定地域性优势，在品牌知名度和用户量上与苏宁、海尔还是存在不小差距，即便是邮政储蓄银行，也在中国共有接近4万个分支机构和网点，超过4.7亿个客户。面对综合实力强劲的对手，马上消费金融又该如何竞争?
赵国庆告诉虎嗅，“京东、苏宁只能在自己的生态中进行。我不做闭环，切入他们的交易场景，我只做风控、放款，然后银联、支付宝跟我连接就好了。”
据虎嗅了解，目前京东、苏宁等大型电商还未与马上消费金融达成合作。对此，赵国庆表示，不排除未来合作的可能。
消费信贷产品根据其内在差异，有三种不同的分类方法：期限或分期付款类与循环贷款类产品、有抵押和无抵押产品以及直接和间接的产品。又主要涵盖在以下四类公司之中(如图)：
从它们各自推出的产品参数看，互联网衍生的消费金融产品在处理效率与定价方面有明显优势，所以趣分期、分期乐等一波创业公司在近一年大受资本青睐，但他们不是持牌金融机构，而消费金融公司可以参与同业拆借，甚至通过资产证券化获得经营资金，资金成本低于非持牌机构。
承接“存贷结汇”业务，民营银行的政策放宽，也对消费金融推波助澜，其中腾讯入股的微众银行，阿里入股的浙江网商银行均已先后开业。赵国庆也承认，这批互联网银行在用户数据、交易场景方面具备先天优势。
赵国庆说，“这种优势不是排他的，我可以跟微众合作，他的数据可以提供给我变现。另外，微众想做连接资产管理服务，那可以，腾讯给我客户，我帮他做风控。”
尽管赵国庆坚信马上消费金融与传统银行、互联网银行之间不存在竞争，但信贷消费是“低频高值“的服务，他必须思考如何提高用户粘性的问题，赵国庆给出的解决方案是，”把马上消费金融产品接入到更多的电商交易平台中去，让它变成一种可自由选择的支付方式”，即用户在电商平台下单结算时，除了支付宝这类已有的支付选项，也会出现“马上贷”之类的选项。
红孩子、亿佰购，中国互联网消费金融的“鼻祖”
赵国庆一再强调，马上消费互联网金融公司是产品覆盖线上下线的纯互联网公司。非持牌互联网消费金融公司中，最具代表性的趣分期、分期乐在2014年均获得过亿美元融资，资本也嗅到了消费金融互联网化机会。
但这些公司并非“第一个吃螃蟹”，早在2007年，中国诞生了第一家信用卡分期购物网上商城“亿佰购”。2008年母婴电商“红孩子”也独立推出了自己分期购物平台“Red Mall”，但好景不长，只上线了一年就宣布关闭，主要原因是当时红孩子的销售额来自目录邮购， 邮购目录+消费信贷的模式在日本能成功，但复制到中国来却水土不服。
亿佰购曾累计获得过戈壁、领航2000万美元的投资，与国内五大行在内的20多家银行均有合作，顶峰时年交易额已经过6亿，公司达到300多人，但在2013年因为资金链断裂宣告破产。
面对虎嗅“揭伤疤”式的询问，亿佰购韩吉韬回答：“失败其实不是模式和执行力问题，主要是没踩对节点，当时互联网消费金融的市场并不成熟，资本市场也没有现在的热情，当然团队自身也有些问题。”
他告诉虎嗅，当时的消费金融只有信用卡用户，面向中低端用户的普惠消费金融产品基本没有。尽管他们看到了这个机会，但不敢贸然进入，主要还是受制于大环境和资本市场很不支持的态度。等到有了外部环境适合进入时，自己缺了充足的“弹药”支撑!
在韩吉韬看来，趣分期、乐分期算是踩对了节点，主要是赶上了2013年下半年互联网金融的大势爆发，资本市场好转。但他还指出这些分期类产品的明显不足，“他们目前运营的模式不太健康，商品补贴太多，获客成本也比较高。”
“消费金融的关键点是低成本、高效率的消费场景搭建，小额低质量用户的风控管理，大数据运营和分析的能力，以及低成本融资的能力。”韩吉韬说，“目前，普惠金融产品和消费场景的创新的空间还很大，包括方兴未艾的各种O2O服务，以及亲子、养老领域。”
同时他还告诫创业者，“当前的消费金融公司抗风险能力差，只是抓住了市场的机会，一旦互联网金融的泡沫破灭，会受到整体行业寒冬的牵累。”
未来，消费金融的颠簸之路
关于马上消费金融的未来发展之路，赵国庆表示，“十年以后，我们可能会走并购银行的道路”。他的标杆是美国第五大银行Capital One，其创始人瑞奇·菲尔班克在2003年通过自主研发的一套信用消费系统与乡镇银行试点合作发家，在08年金融危机爆发时，加速了并购之路，并在2013年收购了汇丰信用卡业务，在去年又并购了花旗在美国的信用卡业务。
赵国庆认为，“银行躺着把钱赚的日子将不复返，银行干的事我们也能干，我们会干的，银行不一定可以，所以未来十年我们有机会成为一家金控集团。”
那业界又是如何看待马上消费金融这家公司与消费金融行业的发展?虎嗅顺手询问了虎嗅作者中的两位金融从业人员。其中，身为银行职员的康宁表示，“看不出马上消费金融有何特点。消费贷款需要看他的合作方，小额现金贷款需要看它的风控能力，总用‘大数据’这样的大词包装自己，反而显得心虚。而且他们的股东也没有多少消费数据。”
康宁还说，“用大数据在短时间审核贷款项目，不少P2P平台已经做了，坏账依旧不少。在租房、旅游的信贷消费，京东金融也开始做了，和阿里一样，他们做用户授权就行，用户获取成本低多了，但马上消费还是有机会享受到市场红利的。”
在互联金融公司从事研究工作的秋源俊二也表示“不看好马上消费金融”，他还说，“当前我们的消费金融政策仍是被阉割的，行业起步晚，市场机制不成熟，一旦遭遇经济换环境恶劣，消费金融会出现大量坏账。典型例子是三星消费金融公司在97年经济危机中受到重创。”
最后，回到马上消费金融公司身上，其未来是否真如善于谋划战略的前京东联席董事长赵国庆所说，“都在计划之中”?相信他也希望未来，当别人谈及他时，描述的词是“金融大鳄”而不再是“前京东联席董事长”。
