8月24日下午，针对P2P网络借贷的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称“《办法》”)正式出台。作为国内唯一一家赴美上市P2P公司宜人贷的CEO，方以涵当时正在美国，由于当地时间是凌晨，她并没有等到《办法》出台就去休息了。
第二天醒来，方以涵收到不少邮件和微信询问她有关《办法》对宜人贷的影响。她认为，宜人贷作为一家上市公司，信息披露已很完整，基本符合《办法》的相关要求，即使业界讨论最多的20万借款上限，宜人贷也只有极少数借款在20万以上，因此不会对平台产生实质性影响。
但华尔街并不这么看，由于《办法》涉及到限额，宜人贷有部分借款业务将面临调整，受此影响，宜人贷当天股价暴跌 6.92美元至24.52美元，跌幅高达22.01%。目前，宜人贷股价仍维持在20美元左右。
实际上，比起《办法》的出台，宜人贷今年更受关注的便是股价的急剧变化。今年2月12日，刚刚赴美上市不到两个月的宜人贷股价从10美元跌至3.35美元时，谁也不会预料到，它的股价会在半年后实现超过10倍的增长。8月16日，宜人贷以42.34美元的股价创下历史新高。
股价飙升，是宜人贷净利不断攀升的佐证。纵观宜人贷近4年的净利润，2013年亏损834万美元，2014年净亏损450万美元，2015年迅速扭亏为盈，净利润4380万美元;2016年上半年达到5934万美元，已经超过去年全年利润。
四年来，宜人贷净利润实现由负转正，并连续增长，而且盈利方面已经全面压过美国P2P龙头股Lending Club，后者今年上半年亏损达7740万美元。
方以涵近日在接受腾讯科技独家专访时表示，宜人贷的业绩提升并不是完全超出了外界预期，因为整个中国网贷行业在过去一年成交量增长了近1倍，宜人贷的增长只是略好于行业而已。
根据网贷之家披露的最新数据，2015年8月，中国P2P网贷单月成交975亿元，而2016年8月，中国P2P网贷单月成交上升至1910亿元，同比增幅为95.9%。与之相比，从去年第四季度至今，宜人贷每个季度的借款总额都保持在100%以上的同比增长。
在方以涵看来，宜人贷今年上半年的确有不少超出预期事情，比如增加了客户的公积金数据源之后，很多以前因为各种各样原因被拒掉的客户(如以前只有京东数据没有淘宝数据的人)又可以通过门槛成为借款人。
不过，宜人贷并不希望步子迈得太大，因为金融业务并不是成交量越多越好，而是必须将风险控制放在第一位，让增长稳步进行下去才可持续。比如某个月增加投资，让业绩马上增加一倍，看着好像上升很快，但可能会出现很多不可控的问题。方以涵说，宜人贷每个月都有自己的目标，然后团队努力去达成这个目标，稍微超过一点就好。
宜人贷有哪些多元化发展计划?宜人贷的高速增长能持续多久?如何看待最新出台的P2P《暂行办法》?
谈监管：预计三个月内完成20万限额整改
腾讯科技：P2P《暂行办法》出来的时候，您当时在做什么?有没有守在电脑前等规定出台?
方以涵：我当时正好在美国，因为是凌晨，我并没有守在电脑前等，因为真正在等的那些同行，可能都是觉得《办法》会对自己产生影响。
第二天早上一起来，我就看到一大堆邮件、微信都在讨论这事。我们就赶紧找同事研究一下这些规定，也读了不少的文章，因为当时想到如果有跟宜人贷相关的事，我们就要赶紧去调整。最后我们总结，《办法》对我们来讲没有特别大的影响。
因为我们信息披露已经很完整，唯一影响就是个人在同一平台借款20万的限额，但实际上20万以上的借款我们很少很少。《办法》规定12个月调整期限，我估计我们3个月就调整完了。
腾讯科技：那您觉得主要是哪些平台受到的冲击比较大?
方以涵：会对抵押类、企业类借款影响会比较大。一般来讲，类似于我们这样做个人借款的，几乎没有超过20万的大项目。
谈业绩：高速增长至少还会持续两三年
腾讯科技：上市公司都说自己不关心股价，但你们今年以来股价一度翻了10倍以上，您是怎么看的?
方以涵：关键在于股价关心了也没用，因为它并不在我们的操纵范围之内。我们可能要多做的一些跟投资者的沟通、路演之类的。因为确实很多人，他真的不了解P2P行业，对P2P的认识还很初级，你就得不停地跟他讲，这么巨大的市场，为什么我们的商业模式是有优势的，将来的增长在哪儿等等。
腾讯科技：股价的增长实际上是业绩增长的反馈，那你们做了哪些超出外界预期的事?为什么业绩能够大幅增长?
方以涵：这半年的增长，我们还是在以前我们所定位的人群里继续夯实，因为市场需求非常大，其实这半年，虽然整个网贷平台的数目没怎么增加，但是这些大平台的增长都是不错的。
实际上我们也没有比行业快很多，我看了一下网贷之家的数据，其实整个行业从年初到今年6月底单月成交量迭创新高，但我们可能就是快了一点，也没有快很多。
当然，今年上半年我们的确有一些做得非常不错的产品，比如公积金产品。对我们来讲，数据源就是一个非常非常重要的事情，我们要增加数据源，确保客户的信用真实有效，于是今年就增加了公积金的数据源。
比如有淘宝没有京东，或者有京东没淘宝的人，我们可能就把他给拒了，但并不因为这个客户资质不够，而是我们对他还不了解。增加了公积金数据源，可以有效反映一个人的单位以及收入情况，甚至在这个单位待多长时间等等，然后再结合他的征信报告，就可以确定是否可以给他借款以及借款额度多少。
腾讯科技：宜人贷增长这么快，外界可能会想，是不是母公司宜信这边在给宜人贷“输血”?因为很多以前打电话要放款的人都是宜信的，现在很多都是放宜人贷的款。
方以涵：宜信的确为我们提供了很多的资源和帮助，我们业务量里大概60%多是通过宜信普惠线下获取的线索，我们在招股书里也写得也很清楚。其实我们本来就觉得，贷款是一个线上线下相结合的方式。
当然，宜信对我们除了提供线索，还为我们做催收，当然我们是要付钱的，等于是外包给宜信;还有就是和我们数据共享，包括大客户、黑名单等等。
腾讯科技：那您觉得今年上半年这样的增长是可持续的吗?
方以涵：我们现在面对的客群是非常庞大的市场，我认为至少在两三年之内都是可持续的。我们有非常清晰的业绩目标，就是我们要做到多少用户，具体还不方便对外说，要达成这个目标，需要细化成很多事情，比如我们要做出哪些产品才能支撑这个业绩的达成。
谈未来：重点发展优质资产
腾讯科技：宜人贷接下来是否有多元化布局的打算?
方以涵：有的。我们接下来可能会跟一些有消费场景相关的企业合作，在借款端服务更多的行业。我们最基本的一点就是，我们的合作绝对不是简单的流量合作，这个我们不做。
腾讯科技：那宜人贷接下来的发展规划是?
方以涵：宜人贷的发展规划特简单。我们主要有两块业务，借款业务和理财业务，当然还会有一些数据或者金融能力的输出，但目前还不是最重要的。在借款业务和理财业务方面，我们资产端是最重要的，因为我们有了好的资产，其他事情才能做，所以我们主要的重点还是放在发展优质资产。
按照我们的增长目标，未来我们主营的而且盈利性比较好的产品，会继续做大。在这之外我们还会做一些其他的，比如说增加用户黏性的一些工具类产品。还有未来会跟别人合作，把一些我们服务不到的客户输出，这样我们中间也可以分成。
谈上市：幸好当时上了，不然今年在国内也没法上
腾讯科技：作为国内唯一一家赴美上市的P2P企业负责人，您怎么看当初去美国上市的决定?
方以涵：我觉得特别正确，还好当初上了。在去年上市的那段时间，正好美国股市也不太好，然后国内又有一些负面。当时有不少人建议我们先不要上，上的话估值可能吃亏，但是后来我们还是决定拍板上。
回头来看，如果我们当时不上，现在就吃亏了，因为现在在国内还是没法上。上市其实对我们树立行业标杆以及建立品牌效应是很大的背书。我们上市之后，信息披露是全行业里最多的，这样投资者看了也会有底，愿意相信我们。
我觉得金融行业其实越早公开透明越好，因为跟其他行业还不太一样，比如像外卖或者单车共享，你公司倒闭了，顶多个别投资人亏钱，公众不会有太大损失，但金融行业出事可能涉及到广大投资者资金能回不回得来的问题，需要有更多的责任感。宜人贷除了得到宜信的支持以外，也没融过资，就直接到资本市场去接受最严峻的考验，我认为当时还是很有勇气。
谈坏账：我们披露标准不同，坏账率升高是自然趋势
腾讯科技：你们财报发布后，营收和利润都在大幅增长，但大家也看到，你们的坏账率好像有往上走的趋势，比如A类贷款这一季度比以前的坏账率都高?
方以涵：宜人贷披露的是全周期累计坏账率，是金融服务行业最高的披露标准，与银行和其他金融服务平台披露的坏账率是完全不同的概念。因为公司披露的是每一时间段内促成借款的全周期累计坏账率，随着时间推移，累积坏账率升高是自然趋势。借款的逾期和坏账表现都是非常稳定的，预计下半年将继续保持稳定趋势。我们对全周期累积坏账率的预期是8-10%，目前实际是4-5%左右，完全在我们的预期之内。
